刊登日期:2019/4/9 上午 06:00:00 資料來源:自由時報

 

〔記者楊雅民/台北報導〕全球最大冰上曲棍球桿製造廠波力-KY(8467)表示,公司耗時5年開發的複合材料碳纖維輪圈,已通過戰略合作夥伴AC安馳車輪內部檢測,預計下半年搶攻美國和中國汽車輪圈改裝市場,帶動營收呈兩位數成長。

 

將帶動營收兩位數成長

 

波力投入碳纖維複合材料產品開發及製造超過35年,代工產品以冰上曲棍球桿為主,合作對象為全球冰上曲棍球第一品牌、市占率超過40%的Bauer Hockey;自有品牌BONNY以生產碳纖維羽球拍為主。

 

波力總經理洪進山表示,波力將以碳纖維為核心進行產品多角化,跨足其他複合材料產品,且為強化自有品牌發展,擴大全球市場占有率,將提高自有品牌營收比重。

 

波力開發的複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英寸正向輪圈,已通過戰略合作夥伴AC安馳車輪內部日本VIA與德國TÜV的檢測,20英寸反向輪圈預計4月下旬送交AC安馳車輪,進行內部檢測及第三方機構檢測,洪進山指出,未來 20 吋汽車輪圈將是市場行銷主力產品。

 

洪進山指出,使用複合材料碳纖維的汽車輪圈,重量較鍛造鋁合金輪圈減少30%,每個市售價格約1萬美元,鍛造鋁合金汽車輪圈每個售價約4000美元,汽車輪圈毛利率遠大於波力目前整體毛利率25%。

 

波力預計5月在中國浙江桐鄉廠完成汽車輪圈生產線安裝,初期投入資金為600萬美元,下半年開始出貨,今年保守預估出貨6000個,中期產能規劃將再投入1200萬美元,以產能開出後一年達到年產5萬個汽車輪圈的目標。

 

資料來源:波力-KY碳纖維輪圈搶攻美中市場 - 大陸台商經貿網- 定位為大陸 ...

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2019年07月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈與20英吋反向輪圈】 已通過第三方機構(中汽協車輪質量監督檢驗中心有限公司)的德國TÜV檢測並取得IATF16949品質管理系統認證證書

 

2019年08月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈與20英吋反向輪圈】 已正式投產

 

2019年09月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈與20英吋反向輪圈】 已通過第三方機構(Smithers)的SAE J2530檢測

 

2019年11月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈與20英吋反向輪圈】 由於中國政府於10月底通過新法規(開放改裝車將可於異地進行汽車年檢,無須返回原改裝地區檢驗),為配合客戶 更新相關產品標示資訊,延後至11月出貨

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2018年11月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈】 已通過戰略合作夥伴AC安馳車輪內部的德國TÜV檢測

 

2018年12月【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈】 已送交第三方機構(中汽協車輪質量監督檢驗中心有限公司)進行德國TÜV的檢測 下旬開始執行IATF16949品質管理系統認證

 

2019年3月 【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝19英吋正向輪圈】 已通過於中國東北為時一個月的極寒路測 待第三方機構(中汽協車輪質量監督檢驗中心有限公司)排定德國TÜV的檢測時程

 

2019年4月 【複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪輻組裝20英吋反向輪圈】 下旬送交戰略合作夥伴AC安馳車輪進行內部的德國TÜV檢測,並送交第三方機構進行檢測 通過第三方機構檢測即可取得IATF16949品質管理系統認證證書 已通過【成都—拉薩】兩次來回的極端路況路測

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開曼群島(註冊地)

 

波力環球企業股份有限公司 2013年7月設立

 

薩摩亞(註冊地)

 

順譽世界企業有限公司

 

台灣

 

英屬開曼群島商波力環球企業股份有限公司

 

薩摩亞商順譽世界企業有限公司

 

潛立方旅館股份有限公司 : 波力-KY(8467)轉投資45%潛立方旅館,斥資2億元,創下亞洲第一,也是世界唯三的深水潛水池,由於「城市潛水」有利於熱衷潛水運動的族群,亦將大海搬到台中市,利用此安全和便捷的模式,讓全民皆能安然輕鬆體驗熱門的潛水運動!

 

中國大陸

 

桐鄉波力科技複材用品 : 1991年深圳波力成立2007年桐鄉波力成立現有桐鄉一期廠區面積60,000多平方米,二期廠區面積30,000多平方米,員工超過上千人。本公司目前為全國產能最大之碳纖維曲棍球桿製造工廠,2014年產量為1,604,871支。(浙江省)

 

襄垣波力科技複材用品有限公司 : 是順譽世界企業有限公司獨資設立,是2014年襄垣縣政府重點招商引資項目。項目設於襄垣縣富陽工業園區經一路,佔地80畝建築面積4萬平方米。項目總投資1000萬美元,註冊資本500萬美元,預計2014年12月正式投產。(山西省)

 

桐鄉健佑商貿有限公司 : 成立時間-2011年08月05日,註冊地址-浙江省嘉興市桐鄉市梧桐街道鳳翔東路199號二樓201-204室 從事體育用品之批發及銷售業務 大陸 順譽環球實業有限公司 100%

 

桐鄉市喜刷刷紙品 : 成立時間-20071009 公司地址-桐鄉市經濟開發區鳳翔東路199號

 

巢湖波力體育文化傳媒 成立日期:2014年10月9日 注册地址:巢湖市健康西路体育中心 桐鄉健佑商貿有限公司 持股40.00%

 

產能方面:

 

桐鄉廠年產能:冰上曲棍球桿產能達282萬支,羽球拍30萬支

 

襄垣廠(新廠)年產能:2016年3Q投產,冰上曲棍球桿為75萬支、球拍為25萬支。

 

力預計2019年5月在大陸浙江桐鄉廠完成汽車輪圈生產線安裝,11 月開始正式出貨,2020 年 1 月也將有新設備進駐,輪圈產能將陸續提升,在新產能陸續開出下,成本將逐步減少,目標 2 年內產量至少達 5 萬件,第 3 年目標年產 10 萬件,生產廠地包括桐鄉廠山西廠均已備妥生產所需廠地。

 

洪進山認為,中國汽車市場有 3000 萬輛,約有 5% 在出廠後會進行改裝,而汽車改裝市場也以每年 20% 幅度在成長,美國汽車市場改裝車需求將持續成長,加上碳纖維輪圈可減少車輪重量,對降低油耗有很大幫助,因此看好未來輪圈市場需求將穩定增溫,公司也將陸續增加產能。

 

近 5 年,波力投入複合材料碳纖維輪輞、與鍛造輪幅組裝的 19 吋正向汽車輪圈開發,2018 年 11 月已通過戰略合作夥伴 AC 安馳車輪內部的日本 VIA 、及德國 TUV 檢測,並已開發複合材料碳纖維輪輞與鍛造鋁輪幅組裝的 20 吋反向輪圈,其中鋁鍛造由 AC 安馳車輪提供,一部分波力自行銷售,一部分 AC 安馳車輪銷售,預計 2019 年 4 月下旬送交戰略合作夥伴 AC 安馳車輪,進行內部的日本 VIA 及德國 TUV 檢測,並送交中國大陸第三方機構進行檢測,洪進山指出,未來 20 吋汽車輪圈將是市場行銷主力產品

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波力-KY月線圖.gif

 

 

波力-KY碳纖維汽車輪圈開研長達5年

 

波力總經理洪進山以羽球選手精神經營企業,「每天檢討,今天有沒有比昨天好」。日復一日辛勤練功30多年讓波力的碳纖維複合研發技術領先全球。4年前公司上市的法說會上,他已宣告要踏進汽車輪圈,今年6月,耗時3年半研發的汽車碳鋁輪圈,通過德國萊茵TUV集團檢測,即將量產出貨。在他帶領下,波力躋身含金量更高的汽車產業。

 

洪進山提到,波力-KY目前為世界唯一有能力量產碳加鋁輪圈的廠商且包含德國、美國、中國的認證皆已通過,因此有擁有議價權,預估出貨價格將落在2000-3000美元間,屬於高毛利產品,為公司未來重要的營運動能。

 

波力-KY預計於12月發行3億元的可轉債,洪進山強調,估計在第一段階段3萬顆產能的資本支出約300萬美元,第三階段10萬顆產能的資本支出則需600-800萬美金,但輪圈方面要先打開市場認同度有市場認同度才會持續擴廠

 

憑藉過去鑽研的碳纖維技術,波力研發汽車輪圈商品僅約四年半兩年前開發出全碳纖維汽車輪圈(尚未銷售),去年再開發出外圈碳纖維內圈鋁合金碳鋁輪圈,並進行密集測試。碳鋁輪圈完成第三方認證且9月已出貨

 

波力-KY發言人戴珮君表示,由於中國於10月通過車輛可以在異地進行檢驗,新式序號產品不用回到原先地區檢測,因此輪圈客戶為配合該項法規,遞延至11月出貨改為新序號,11月已少量出貨60顆。

 

2019年下半年,公司將跨足碳纖維汽車輪圈生產領域,進軍大陸及美國汽車輪圈改裝市場。公司開發的碳纖維汽車輪圈採熱固式生產,計劃於5月在大陸浙江桐鄉廠完成汽車輪圈生產線安裝,已於11月開始出貨,明年首季生產設備將由目前2台提升至10台,預估年產能將達3萬顆汽車輪圈。

 

雖然波力在曲棍球桿是大王但在汽車輪圈是新手,先從門檻較低的改裝市場切入,已經與中國汽車改裝零組件廠安馳鋁合金車輪洽談合作,洪進山透露,目前也正與一家北美改裝市場經銷商洽談。

 

目前碳纖維輪圈以AM市場為主,但有許多廠商想要洽談合作,除AM市場外,也希望能打進高級車廠,但仍需時間耕耘目前除與安馳合作外,也與其他客戶洽談訂單。)

 

波力-KY基於對於碳纖維的技術經驗,與中國AC安馳車輪聯盟合作開發,切入汽車碳纖維輪圈市場,外圍是碳纖內圈是鍛造鋁圈,目前19吋與20吋,並在7月完成第三方認證,8月已經開始投產,預計9月出貨,初期單月500顆產能,首年約6000顆貢獻,公司預期,今年自9月至12月底,約單月都可出貨500顆,第2年之後將陸續增加產能,端看市場需求狀況。

 

選擇與安馳合作,一方面因其為鍛造鋁合金車輪公司,另一方面安馳通路涵蓋改裝標配兩市場,惟初期以改裝市場為重心,未來擬投入標配市場,甚至不排除爭取全球前五大輪圈品牌合作。

 

洪進山指稱,波力預計5月在大陸浙江桐鄉廠完成汽車輪圈生產線安裝,下半年開始出貨,初期投入金額600萬美元,未來再投入1,200萬美元用以建置碳纖維汽車輪圈產線。波力開發的碳纖維汽車輪圈採熱固式生產,今年保守預估出貨六千顆,毛利率遠大於公司目前整體毛利率25%,增添下半年營運動能。波力預估產量一年後,年產量可達5萬顆,占營收比重可超過五成。

 

碳纖維輪圈之所以昂貴,暫且撇除掉碳砂等原物料的價格不談,由於輪圈的圓形以及造型樣式,比起尾翼或者引擎蓋來的更複雜,因此大多以人工進行長纖維編織的動作,才得以將輪圈所需的各式各樣角度順利編織起來,當然這也讓輪圈的生產時程須以「週」來計算。生產不易、量少,價格自然不斐。

 

兩年前開始和波力產學合作的台灣師範大學企業管理學系副教授張佳榮,也對波力的技術感到驚豔,他說波力自有羽球拍品牌「Bonny」,去年曾推出全球最輕的六十八公克羽球拍。波力三十年來在碳纖維複合材料技術持續創新,成為跨入汽車輪圈的一大優勢。

 

一九七四年,主修東海大學外文系、輔修企管系的洪進山,進入成立約五年的運動器材廠光男企業,而後光男成立「肯尼士」球拍品牌,和國外廠商合作研發碳纖維技術、成為碳纖維球拍領先品牌,包括碳纖維複材大廠拓凱董事長沈文振也出身自光

 

「光男老闆希望公司要做『最大』,但我希望做最好』。」懷有自己的理念,一九八二年,洪進山離開光男創業,和工研院合作研發碳纖維技術。

 

「德國第三方檢測單位TUV八十萬公里的高端測試,第一家通過的碳鋁輪圈就是我們。」洪進山說。碳鋁輪圈重量比全金屬輪圈少三成,又比全碳纖維成本低;一顆全碳纖維輪圈價格一萬美元、全鋁三千美元,波力的碳鋁輪圈價格將介於兩者間。近期波力取得全球汽車檢驗認證「IATF 16949」後,只要品質穩定,馬上就會出貨中國市場。

 

三十七年來,波力靠球具立足國際市場,洪進山認為下個成長動能就來自汽車輪圈。

 

但營收過度集中還是不爭的事實,所以一五年起波力陸續開拓新業務,包括在中國建立體育館、在台中投資潛水飯店潛立方;同時,也投入碳纖維材料應用的熱門領域——汽車市場,研發碳纖維汽車輪圈,這也是商機所在。

 

羽球拍自有品牌Bonny在中國大陸市佔率約8%,並跨入羽球館的經營,旗下Bonny球館將於2016年在浙江開幕,該場館包括羽球場、室內網球場、泳池與攀岩,佔地約4000坪,將是浙江唯一複合式運動中心,且公司也將在該場地增建碳纖維生產線。

 

波力2015年於浙江桐鄉蓋了第1家運動中心—波力運動旗艦館,2016年落成,由洪進山的長子洪碩宏負責經營,洪碩宏14年前進入公司,2006年起常駐中國。他表示,這是1間綜合型運動館,「有游泳、羽毛球、網球、足球、健身,還有可容納近500人的會議廳,以及1家台式料理餐廳。」

 

而另一場館成都館方面,與當地政府合作BOT案模式,公司投資約1,400萬人民幣,除可推廣公司自有品牌產品外,也可轉取廣告效益。

 

最特別的是,波力強調身心靈合一,引進文化藝術培訓機構,如書法、古箏、古琴、舞蹈等,目前擁有5000名會員。
波力為讓人力集中在專業部分,更發展自有的AI系統,可以供人臉辨識,他說:「以後會結合POS、客服管理系統和網路銷售系統。」未來目標是在中國成立20座的直營運動中心。

 

陸客來台銳減,飯店業吹冷風之際,擁有亞洲第一深水潛水池、主打「城市潛水」的潛立方旅館日前在台中開幕,由波力-KY (8467) 轉投資45%,預計在2017年第2季貢獻財報。

 

波力-KY轉投資45%的潛立方旅館19日在台中市正式開幕,潛立方旅館從規劃到開幕歷時5年,擁有亞洲第一,也是世界唯三的深水潛水池。主打「城市潛水」,將大海搬到台中市,讓全民安全、輕鬆體驗潛水運動,開幕當日湧進500名賓客,將旅館周遭擠得水洩不通。

 

https://www.xvideos.com/models/connie-carter-1

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(一)公司簡介

 

1.沿革與背景

 

波力環球企業股份有限公司(8467)成立於1982年,主要從事碳纖維冰上曲棍球桿ODM製造,及自有品牌BONNY羽、網球拍經營銷售,為全球最大碳纖維冰上曲棍球桿製造廠。公司早期曾是羽球拍大廠Yonex的代工廠,後轉為發展自有品牌羽球拍Bonny和曲棍球桿代工。

 

2.營業項目與產品結構

 

公司目前應用碳纖維複合材料之產品有冰上曲棍球桿、曲棍球頭盔、守門員頭盔、羽球拍、網球拍、壁球拍等,其他亦有羽網球、運動鞋、運動服飾、旅行包袋等羽網球相關配件。2017年產品結構為碳纖維複材用品佔95%、其他佔5%。 

 

2019年下半年,公司將跨足碳纖維汽車輪圈生產領域,進軍大陸及美國汽車輪圈改裝市場。公司開發的碳纖維汽車輪圈採熱固式生產,計劃於5月在大陸浙江桐鄉廠完成汽車輪圈生產線安裝,下半年11月開始出貨,明年2月生產設備將從目前2台擴增至10台目標是二年內達5萬顆三年倍增至10萬顆汽車輪圈。

 

波力汽車輪圈碳纖維外輪輞內圈是鍛造鋁輪幅由AC安馳提供鋁材質

 

波力預估產量一年後,年產量可達5萬顆,占營收比重可超過五成。

 

公司產品圖

 

網址:http://bonnyworldwide.com/,圖片來自公司網站

 

(二)產品與競爭條件

 

1.產品與技術簡介

 

公司在業務上可區分為OEM/ODM代工與BONNY 自有品牌兩部分。OEM/ODM 代工產品以冰上曲棍球桿為主,另有曲棍球頭盔、守門員頭盔等;BONNY 自有品牌產品則有羽球拍、網球拍、壁球拍、羽網球、運動鞋、運動服飾、旅行包袋等羽網球相關配件。

 

2.重要原物料及相關供應商

 

碳纖維複材用品主要原物料為碳紗/碳布、水標、樹脂、環氧樹脂發泡材;供應商方面:水標為喜刷刷;碳紗/碳布為Mitsubishi Rayon、Toray、Toho Tenax;樹脂為昆山裕博;環氧樹脂發泡材為Evonik。

 

3.產能狀況與生產能力

 

生產基地位於中國大陸浙江桐鄉與山西襄垣。

 

產能方面:

 

1.桐鄉廠年產能:冰上曲棍球桿產能達282萬支,羽球拍30萬支。

 

襄垣廠(新廠)年產能:2016年3Q投產,冰上曲棍球桿為75萬支、球拍為25萬支。

 

(三)市場需求與銷售競爭

 

1.產業結構與供需

 

冰上曲棍球的主要市場在美國與加拿大,佔全球的六成以上,其次為北歐與中歐國家。全球碳纖維冰上曲棍球桿產量約400萬支,公司於2017年市佔率約5成,是全球產量最大的冰上曲棍球製造商。此外,中國大陸已順利取得2022年冬奧北京舉辦權,將大力推廣冰上曲棍球運動,並列為推動體育產業的重點項目之一,此舉可望帶動相關產業成長。

 

2.銷售狀況

 

產品銷售以外銷為主,佔99%;外銷地區以北美佔91%最高,其次為中國大陸8%。

 

公司為曲棍球龍頭Bauer(NIKE旗下品牌,已獨立成為PSG集團)的主要代工廠,在全球曲棍球桿市占約四成,而羽球拍自有品牌Bonny在中國大陸市佔率約8%,並跨入羽球館的經營,旗下Bonny球館將於2016年在浙江開幕,該場館包括羽球場、室內網球場、泳池與攀岩,佔地約4000坪,將是浙江唯一複合式運動中心,且公司也將在該場地增建碳纖維生產線。

 

另一場館成都館方面與當地政府合作BOT案模式,公司投資約1,400萬人民幣,除可推廣公司自有品牌產品外,也可轉取廣告效益。

 

2016年,PSG集團併購全球第三大冰上曲棍球廠Easton後,將分批移轉Easton模具及設備予F-波力,主要為中高階產品。2017年下半年,在Easton代工訂單方面,由於目前Easton本身仍在針對棒壘球事業與冰上曲棍球事業進行整頓,先前原有交給波力代工的球棒訂單目前呈現擱置狀態,但冰上曲棍球訂單在待Easton整頓完成後,仍會交由波力代工。

 

3.國內外競爭廠商

 

羽球拍主要競爭對手為Yonex(7906.JP);冰上曲棍球桿競爭對手為Performance Sports Group Ltd (PSG.US)

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波力汽車輪圈,明年擴產

 

2019/12/03 08:17 時報資訊

 

【時報-台北電】全球最大碳纖維冰上曲棍球桿製造廠、及自有品牌「BONNY」羽球拍的波力-KY (8467) 前三季EPS回升至2.42元,創近4年同期新高。波力總經理洪進山2日表示,去年新跨足的碳纖維加鋁汽車輪圈11月開始出貨,明年2月生產設備將從目前2台擴增至10台,年產能3萬顆汽車輪圈。

 

洪進山指出,波力計畫發行總計3.015億元有擔保可轉換公司債,當初考量是為擴廠,第一階段300萬美元,生產設備擴增10台,年產能3萬顆,第三階段年產能擴至10萬顆,需要投資600~800萬美元,希望階段性逐漸擴廠。

 

波力財會處長戴珮君表示,波力美國是BAUER高階冰上曲棍球桿唯一製造廠,市占率達40%,去年推出全球重量最輕碳纖維羽毛球拍,還跨足碳纖維加鋁的汽車輪圈,今年7月已獲得TUV認證,首批碳纖維加鋁汽車輪圈將從11月開始出貨。

 

戴珮君指出,波力第三季、前三季合併營收均比去年同期衰退,獲利卻增加,主因是毛利率較高的高階冰上曲棍球桿出貨比重增加,毛利率從去年同期25.53%提高至28.63%,前三季又認列匯兌收益三千萬元,是前三季EPS從去年同期2.09元攀升至2.42元的主因。

 

洪進山表示,波力目前汽車輪圈生產設備2台,明年2月可擴增至10台,年產3萬顆,歐洲BMW汽車廠做出全碳纖維輪圈1萬美元,鍛造鋁合金三千美元,波力開發鋁加碳纖維汽車輪圈重量減少三成多,擁有訂價權。除與安馳合作外,也與其他客戶洽談訂單。

 

波力表示,11月至明年第一季進入冰上曲棍球桿出貨淡季,羽球拍出貨穩定,11月出貨雖比10月少一些,但10、11月加總與去年同期相當,第四季出貨與去年同期相當,全年營收雖比去年衰退,獲利可優於去年。(新聞來源:工商時報─沈美幸/台北報導)

 

焦點股:波力-KY(8467)今年獲利看增,明年擴產汽車鋁圈,股價創波段新高

 

2019/12/03 10:15 財訊快報 劉又

 

【財訊快報/研究員劉又豪】冰上曲棍球桿製造及自羽球拍廠波力-KY(8467)昨日召開法說,公司今年前三季EPS回升至2.42元,為近四年同期新高,雖然營收呈現衰退,但獲利卻是增加,原因來自於毛利率較高的高階冰上曲棍球桿出貨比重增加所致。展望未來,雖然全年營收會衰退,但獲利將會優於去年。另外,去年新跨足的碳纖維加鋁汽車輪圈,已於11月開始出貨,明年首季生產設備將由目前2台提升至10台,預估年產能將達3萬顆汽車輪圈。

 

今日量增續創波段新高,雖盤中有獲利賣壓,但整體型態仍維持強勢,KD指標維持高檔,後續待量能溫和換手,仍有高點可期。

 

個股:波力-KY(8467)碳纖維輪圈11月小量出貨,明年2月前設備產能增至3萬顆

 

2019/12/03 10:25 財訊快報 陳浩寧

 

【財訊快報/記者陳浩寧報導】受到中國10月底新法規通過影響,為配合客戶產品資訊上的更新,波力-KY(8467)總經理洪進山於2日法說會中提到,碳纖維輪圈將於11月開始出貨,目前設備已從兩台提升至四台,明年2月前則將進一步成長到10台,設備產能將提升至3萬

 

波力-KY發言人戴珮君表示,由於中國於10月通過車輛可以在異地進行檢驗,新式序號產品不用回到原先地區檢測,因此輪圈客戶為配合該項法規,遞延至11月出貨改為新序號,11月已少量出貨60顆。

 

洪進山提到,波力-KY目前為世界唯一有能力量產碳加鋁輪圈的廠商,且包含德國、美國、中國的認證皆已通過,因此有擁有議價權,預估出貨價格將落在2000-3000美元間,屬於高毛利產品,為公司未來重要的營運動能。

 

波力-KY預計於12月發行3億元的可轉債,洪進山強調,估計在第一段階段3萬顆產能的資本支出約300萬美元,第三階段10萬顆產能的資本支出則需600-800萬美金,但輪圈方面要先打開市場認同度,有市場認同度才會持續擴廠。

 

《其他股》波力跨足碳纖維鋁輪圈,9月出貨

 

2019/08/31 13:59 時報資訊

 

【時報-台北電】全球最大碳纖維冰上曲棍球桿製造廠波力-KY (8467) 總經理洪進山30日宣布,波力將從冰上曲棍球桿跨足汽車輪圈,完成碳纖維加鋁材質汽車輪圈開發及測試,8月量產,9月出貨且認列營收,第一年6千顆,三年內三級跳至10萬顆,主攻大陸、美國及台灣汽車改裝市場。

 

波力第二季營收及獲利傳捷報,EPS回至1.2元,扭轉第一季每股虧損0.42元局面,上半年EPS從2018年0.54元回升至0.78元。

 

法人依波力8月出貨量與7月相當,單價提升推估,8月營收可望優於7月的1.26億元,第三季營收可望與2018年同期持平,第四季雖是冰上曲棍球桿淡季,但有碳纖維鋁材質汽車輪圈正式加入營運,汽車輪圈毛利率30%以上,2019年營收至少與2018年持平,全年EPS上看2.7~2.8元

 

波力財務經理兼發言人戴珮君昨日出席證交所舉辦業績發表會表示,波力從事碳纖維複合材料產品開發與製造超過35年,代工冰上曲棍球桿為主,合作對象是全球冰上曲棍球桿第一大品牌是美國BAUER HOCKEY,市佔率超過40%,占營收比重高達85%~90%,波力自有品牌BONNY以碳纖維羽球拍為主。

 

洪進山指出,波力汽車輪圈採碳纖維外輪輞與內圈是鍛造鋁輪幅,由AC安馳提供鋁材質,波力與安馳共同開發汽車輪圈,波力斥資5、6百萬美元在大陸浙江桐鄉廠設生產線,組裝再交給AC安馳銷售,安馳既是鋁供應商也是通路商。

 

洪進山表示,波力碳纖維汽車輪圈經過大陸第三方測試,7月取得認證,是中國大陸第一家碳纖維加鋁材質汽車輪圈,優先供貨給安馳,大陸國產2,800萬台加上進口總計3,000萬台,改裝車比重5%,年成長20%,年商機人民幣達1,631億元,但與美國人汽車改裝年產值4千美元相比,還有很大空間。

 

洪進山指出,波力碳纖維鋁汽車輪圈在價格具有話語權,初期第一年產能6,000顆碳纖維鋁汽車輪圈,9月出貨且認列營收。目標是二年內達5萬顆,三年倍增至10萬顆,毛利率逾30%,比冰上曲棍球桿高許多。

 

洪進山表示,歐美重視生活品質,冰上曲棍球桿是必需品,依2008年全球金融風暴,業績下滑5%推估,中美貿易戰加稅,對波力業績影響頂多5%。(新聞來源:工商時報─沈美幸/台北報導)

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健信月線圖.gif

 

一、公司簡介(股本 4.98億)

 

1.沿革與背景

 

公司前身為源恆工業股份有限公司,成立於1978年,於2015年10月變更為現名,是一家汽車輪圈廠商,主要從事鋁圈及鋼圈的生產製造

 

2.營業項目與產品結構

 

公司主要產品項目:

 

(1)鋼製輪圈(鋼圈)

 

(2)鋁合金製輪圈(鋁圈)

 

2018年產品營收占比分別為鋁圈93%、鋼圈4%、輪圈加工3%。

 

圖片來源:公司網站 http://www.rosta.com.tw

 

二、產品與競爭條件

 

1.產品與技術簡介

 

汽機車輪圈:各汽車製造 廠之重要保安零件,亦可為售後服務市場維修零件。

 

2.重要原物料及相關供應商 

 

產品主要原物料為鋁錠、鋼板,主要向國際供應商採購。

 

3.產能狀況與生產能力

 

公司在台擁有彰濱廠及楊梅廠兩廠,鋼圈月產能可達12萬個,鋁圈月產能6萬個。此外,公司積極布局大陸市場,於大陸設有蘇州源成廠,主要生產鋁圈,月產量達12萬個。

 

三、市場需求與銷售競爭

 

1.產業結構與供需

 

汽車零組件之上、中、下游產業鏈

 

汽車零組件市場主要受到整車產銷影響而有變化。2018年受貿易戰戰火影響、環保法規趨嚴等問題,使得全球車市面臨巨大衝擊,導致成長減緩,銷量約為9,560萬輛,僅略微成長0.2%。中國大陸車市雖仍為全球第一大市場,銷量卻首次出現負成長,為2,810萬輛,年衰退2.8%,衰退原因包含政府取消優惠、貿易戰摩擦不斷及內需疲弱等。其次為美國,銷量為1,783萬輛,年成長1%,但該市場面臨車貸利率上調及關稅成本等利空,後市看淡。第三則是日本,車市持續出現回溫情形,為527萬輛,年成長0.7%,而台灣銷售為43.5萬輛,年衰退2.1%。

 

汽車輪圈產業中,鐵輪圈約佔約50%,鋁輪圈約佔50%;鋁輪圈中約有5%為鍛造。其中,全球汽車鋁合金輪圈產量的年平均成長率達7.6%,主因為鋁輪圈重量輕,載重量相對提高,符合消費者對汽車高安全性能與汽車輕量化、節源之需求,致使各大車商陸續採用。

 

2.銷售狀況 

 

公司銷售以外銷佔最大宗,2018年外銷比重約8成左右,其餘為內銷。

 

(1)、內銷狀況:國內銷售以OEM鋼圈及鋁圈為主

 

(A)鋼圈:以轎車、休旅車及中型貨卡車用鋼圈為主。

 

(B)鋁圈:以轎車及4WD用車用為主,其中轎車用佔80%以上。

 

(C)客戶:有中華、裕隆日產、納智捷、褔特等各大汽車廠,對豐田汽車則為供應中慶公司DISC零件為主。

 

(2)、外銷狀況:
 

(A)鋼圈:以轎車用鋼圈為主,另外尚有堆高機、農耕機、特殊車用鋼圈等。
(B)鋁圈:以轎車及4WD用車用為主,其中轎車用佔80%以上。銷售地區以日本市場為主,主要為供應OEM的SUZUKI車廠鋁圈及GM車廠。
(C)客戶:有GM、FORD、SUZUKI等國際車廠。
 
(3)、轉投資大陸廠銷售狀況:
 
公司積極布局大陸OEM輪圈市場,在大陸共有三廠,其中蘇州廠主要客戶有日本鈴木、北美通用、澳洲福特及澳洲通用汽車等大廠,而福州廠有東南汽車、廣州本田、廣州豐田與鈴木汽車等大廠訂單。
 
3.國內外競爭廠商 
 
競爭者有巧新、HESS、Superior、Topy、六和機械、立格、富海、Auto Fush、富辰科技、蘇比克等廠商。

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一、公司簡介(資本額(仟元))

 

1.沿革與背景

 

巧新創立於1994年,主要生產車用的鍛造鋁合金輪圈,為台灣最大、全球第二大的鍛造鋁圈製造廠。公司初期是以生產高爾夫球頭的鍛造廠,爾後開發新產品鍛造鋁合金輪圈。

 

2.營業項目與產品結構

 

公司主要營業產品有乘用車、休旅車、輕型卡車之鍛造鋁合金輪圈及汽車懸吊系統鍛造零件。其中,鍛造鋁合金輪圈佔2018年營收比重76%。

 

圖片來源:公司網站 www.superalloy.tw

 

二、產品與競爭條件

 

1.產品與技術簡介

 

公司的核心產品為鍛造鋁合金輪圈,主要使用在各種自客、貨卡、商用等車型。

 

汽車用的鋁合金輪圈,其製造方式分為鑄造及鍛造二大類。鑄造是製造鋁圈最合乎市場規模的方式,以”重力鑄造”最為普及,其製程是先將鋁材熔融為液態後注入模具,再以重力(地心引力)原理,使其填滿模具進而成型。鍛造製造方式的原理,是以高壓方式直接將鋁材擠入模具中成型,具有高強度、高塑性與輕質量等特性。不過由於鍛造機組的價格,至少以億元計算,與其搭配的模具,價格也在數百萬元以上,因此製造成本高為其缺點。

 

鑄造製造方式的成本較低、技術門檻不高,所以競爭對手多,全球超過1000家的製造廠。相對於鍛造製造方式,其製造成本和技術較高,且能通過汽車大廠認證的製造商,全球僅有4家,而巧新就是其中一家。鍛造輪圈的良率不高,更使成本增加,所以巧新致力於良率的提升,在製程過程中採用結構較簡單的模具「鍛打」成粗胚,及應用航太科技「鍛旋」關鍵技術,讓模具成本降低和減少廢料的產生。

 

2.重要原物料及相關供應商

 

3.產能狀況與生產能力

 

公司生產良率在台灣的雲林科技工業區,截至2018年鍛造輪圈年產能為75萬件。

 

2012年接收國內複材大廠山河森實業的複材技術團隊,成立航太事業部,開始生產航空座椅相關產品,產品包含16G飛機座椅鍛造件、G650的座椅骨架等。

 

2013年10月於雲林科技工業區的廠房增添設備,用於生產汽車底盤鍛造件及增加輪圈精密加工產能。初期最大汽車底盤鍛造件年產能可達20萬件,規劃最終年產達60萬件。

 

2015年7月公司投資26億元,除了擴建斗六新廠,以增加40萬顆輪圈產能,於2016年底完成。另外在德國新設塗裝加工廠,2017年投產。

 

2016年7月,公司計畫投資80億元,新增屏東廠房,規劃60萬顆之年產能,第一期新增30萬顆年產能,於2017年第三季投產,第二期新增30萬顆年產能,預計2018年第三季投產。

 

公司於2017年第二季增加兩條轉向節支架產線,年產能由60萬件增加到120萬件。

 

4.新產品與新技術

 

公司未來研發項目:鍛造輪圈具雷射表處、懸吊系統模組及新材料開發。

 

三、市場需求與銷售競爭

 

1.產業結構與供需

 

汽車輪圈產業中,鐵輪圈約佔約50%,鋁輪圈約佔50%;且鋁輪圈中約有5%為鍛造。其中,全球汽車鋁合金輪圈產量的年平均成長率達7.6%,主因為鋁輪圈重量輕,載重量相對提高,符合消費者對汽車高安全性能與汽車輕量化、節源之需求,致使各大車商陸續採用,像是BMW、通用、福特、JAGUAR、別克、INFINIT、AUDI及三菱汽車等車商。

 

全球所銷售的鋁合金輪圈,以鍛造方式生產的業者不超過10家,通過汽車大廠認證僅有4家。市佔率較大的生產業者分別是德國Auto Fush、台灣巧新、美國鋁業、匈牙利蘇比克等業者。

 

汽車零組件市場主要受到整車產銷影響而有變化。2018年受貿易戰戰火影響、環保法規趨嚴等問題,使得全球車市面臨巨大衝擊,導致成長減緩,銷量約為9,560萬輛,僅略微成長0.2%。中國大陸車市雖仍為全球第一大市場,銷量卻首次出現負成長,為2,810萬輛,年衰退2.8%,衰退原因包含政府取消優惠、貿易戰摩擦不斷及內需疲弱等。其次為美國,銷量為1,783萬輛,年成長1%,但該市場面臨車貸利率上調及關稅成本等利空,後市看淡。第三則是日本,車市持續出現回溫情形,為527萬輛,年成長0.7%,而台灣銷售為43.5萬輛,年衰退2.1%。

 

2.銷售狀況 

 

2018年產品銷售地區為內銷7%、外銷93%,其中歐洲佔63%、北美佔30%。

 

鍛造鋁合金輪圈:主要供應地區為歐洲、北美及亞洲。客戶包含寶馬(BMW)、賓士(BENZ)、法拉利(FERRARI)、保持捷(PORSCHE)、克萊斯勒(CHRYSLER)、豐田(TOYOTA)、捷豹(JAGUAR)等車廠。

 

汽車懸吊系統鍛造零件:主要供應地區為歐洲市場。

 

3.國內外競爭廠商

 

汽車鍛件主要競爭對手為正道、江興鍛、至興、精確;輪圈主要競爭對手為德國Auto Fush、德國Otto Fuchs KG、美國鋁業、富辰金屬、源恆、匈牙利蘇比克、健信。

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車身輕量化將是發展趨勢,車體結構大廠英利-KY(2239)因此積極發展輕量化產品 : 除既有鋼材和塑料的複合材發展外,也透過轉投資子公司多元發展不同的輕量材料,包括以玻纖材料為基礎的長春萊特維、以及與中鋼(2002)合作的宏利汽車的熱沖壓件也即將進入大量導入新車的階段

 

英利-KY轉投資的長春萊特維,也是發展輕量化的重要子公司,萊特維生產輕型複合材料SYMALITE,該產品是全球第三條、亞洲唯一的生產線,主要為玻纖材質

 

除上述方案外,英利-KY也發展出多種材料混合的輕量解決方案,包括鋁塑混合、碳纖與玻纖混合、高強度鋼與碳纖混合…等,同時,也以玻纖、碳纖、SMC片狀材料,發展出電動車電池殼體。

 

MoneyDJ新聞 2019-01-07 12:20:05 記者 林詩茵 報導

 

中國汽車市場今(2019)年在中美貿易摩擦干擾下,被預期整體銷售量仍可能「零成長」,但在政策支持下,新能源車(電動車)仍將維持成長態勢。業內估算,去年中國電動車銷售年增率估逾7成,今年仍將有5成的成長。而考量電動車電池的續航力,車身輕量化將是發展趨勢車體結構大廠英利-KY(2239)因此積極發展輕量化產品,除既有鋼材和塑料的複合材發展外,也透過轉投資子公司多元發展不同的輕量材料,包括以玻纖材料為基礎的長春萊特維、以及與中鋼(2002)合作的宏利汽車的熱沖壓件也即將進入大量導入新車的階段,為未來的接單增添動能。

 

根據中國汽車工業協會統計,2018年前11月中國汽車銷售總量為2540萬輛,年減1.7%,整體2018年的車市確定衰退;而中國汽車業內也預期,在中國經濟增長放緩,並有貿易摩擦的背景下,今年市場仍難成長。

 

不過,儘管中國車市放緩,但電動車的銷售動能仍一路加溫,由於政策推動,即使去年下半年有嚴峻的淡季效應,第4季也旺季不旺,但觀察每個月電動車的銷量與前一年度同期相比,均有5、6成以上的年增成長。業內也預期,相關的成長動能會至少還會延續3、4年,2018年中國能源車總銷售量不過150~200萬輛,3、4年後則將上看600萬輛/年。

 

而台灣的上市櫃汽車零組件供應商,無不摩拳擦搶攻新能源車,其中,車結構大廠英利-KY因應能源車積極發展輕量化,包括將既有的鋼材,發展出高強度鋼,同時,也以鋁合金取代鋼材,並獲利一汽大眾集團大量使用。

 

英利-KY表示,車體、車身的輕量化將是電源車延長電池續航力的關鍵,以鋁合金材料取代鋼材將可以減重5成

 

此外,英利-KY與中鋼合作的宏利汽車,則以熱沖壓件為主,由於熱沖壓強度高、抗拉強度較原有冷沖壓鋼板提升2、3倍,卻可以減薄、並減重30%,成本卻相同,又可以達到輕量化、高安全性的目的。

 

英利-KY透露,過去熱沖壓件在車輛的滲透率僅10~15%,但目前已有車廠客戶將熱沖壓大量導入新車中,像是沃爾沃已有新車款使用熱沖壓比重達到40%

 

此外,英利-KY轉投資的長春萊特維,也是發展輕量化的重要子公司,萊特維生產輕型複合材料SYMALITE,該產品是全球第三條亞洲唯一的生產線,主要為玻纖材質,並大量應用在 Audi全車系中,是英利因應輕量化趨勢的主要競爭利器之一。[奧迪(德語:Audi AG,英語:Audi)是一間德國跨國豪華汽車製造商,主要從事豪華和高性能汽車製造業。總部位於德國巴伐利亞州的英戈爾施塔特。是福斯集團的成員。奧迪與德國品牌BMW賓士一起,是世界上最暢銷的豪華汽車品牌之一。]

 

除上述方案外,英利-KY也發展出多種材料混合的輕量解決方案,包括鋁塑混合、碳纖與玻纖混合、高強度鋼與碳纖混合…等,同時,也以玻纖、碳纖、SMC狀材料,發展出電動車電池殼體,今年即將出貨沃爾沃全球第一款電動車的上下殼體訂單、也供應一汽大眾集團寶來(PORA)車款訂單。

 

因此,儘管今年中國車市普遍不被看好,但電動車的發展趨勢仍使英利-KY對今年營收、獲利維持成長具信心。英利-KY表示,公司在手的電動車訂單已累計達到60億元人民幣(約270億元台幣),而今年沃爾沃電池殼訂單也將正式交貨,將為營運帶來新動能。

 

而既有的訂單,考量中國汽車產業扮演著中國GDP 50%的角色,大廠一汽大眾將肩負著經濟動能的責任,因此銷售和產量一定會維持,對英利-KY而言,今年度的營收仍可持穩向上。

 

法人估,英利-KY今年一汽大眾、沃爾沃、電動車訂單加持下,全年營收可看增1~2成,而若鋼價、匯率走勢平穩,則全年EPS有望較去年度的10元更佳,上看11~12元。

 

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