(一)公司簡介
1.沿革與背景
佳醫健康事業股份有限公司前稱為「東貿國際股份有限公司」,股票代碼為4104.TW,設立於民國七十七年三月十五日,主要業務為代理血液透析治療使用之醫療器材、外科手術用醫療耗材與儀器設備、診斷用醫療儀器設備、血袋及人工傷造口等產品;並以「FASFLO」為自有品牌,推出透析用耗材。此外,公司另設立旗下健康生活家電品牌-「超淨」。
公司為整合集團資源,於2012年與子公司「佳醫資產管理股份有限公司」辦理簡易合併,並以佳醫為存續公司。
2.營業項目與產品結構
截至2017年,營收比重為人工腎臟、血液迴路管、穿刺針20%、外科耗材19%、藥品17%、紅血球生成素、藥水、藥粉12%、醫學美容耗材及零件10%、醫學美容設備6%、醫療設備2%、家電產品1%、血袋1%、其他12%。
(二)產品與競爭條件
公司是銷售通路商,藉由店面、電子商務、電視購物頻道,銷售代理及經銷產品。公司所代裡空氣清淨機及電動牙刷等保健清潔用品,在台百貨公司皆設有專櫃;另有代理外科造口、血袋等醫療耗材,其中血袋主要供應給捐血中心。自創品牌「超淨」的部分,則是製作空氣清淨機、吸塵器、豆漿機等健康相關家電產品。
產品圖來源:公司官網
2.重要原物料及相關供應商
公司自有品牌透析耗材係由Asahi所代工,主要代理產品及公司如下:
產品 | 公司 |
醫療器材 | COVIDIEN |
藥品 | PFIZER |
血袋 | JMS |
空氣清淨機 | Honeywell |
外科耗材 | Tyco |
人工腎臟 | Asahi、FMC |
洗腎藥水藥粉 | Minntech |
紅血球生成素 | Kirin、Johnson&Johnson |
洗腎機 | FMC、Nikkiso |
(三)市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需
醫療器材及家電產品上下游關聯圖
圖片來源: 公司年報
工研院IEK 對於醫療產業發展之研究報告指出,隨著高齡社會來臨,慢性病患照護需求及相關醫療支出經費將逐年攀升,全球65歲人口即將在2011年~2029年邁入高峰期,將急速改變人口金字塔的結構。以美國為例,整體醫療支出及健康支出佔GDP 比率逐年上升,到2015年將接近19%。
未來台灣洗腎之人口每年將成長5%,截至2015年第四季為止依據統計台灣透析總人數已達77,460人,最近五年病患年成長率約3.8%,顯示台灣血液透析病患呈現逐年穩定成長的趨勢。
醫療美容產業方面,由於經濟發展迅速預估至2017年亞洲醫學美容市場的年成長率為16%
2.銷售狀況
公司合併營收有94%為內銷、6%外銷。客戶部分,旗下關係企業-集康國際(提供醫療產業B2B、B2C電子商務服務)佔營收19%,海外事業Excelsior Renal Service Co., Limited(醫療器材通路)則有11%。
市場佔有率:
(1)醫療器材及家電產業(台灣市佔率):
產品項目 | 代理及經銷品牌 | 市占率 |
人工腎臟 | Asahi、FMC、Baxter等 | 32% |
血液迴路管 | Fasflo、善德等 | 39% |
穿刺針 | Fasflo | 49% |
透析藥水 | Medivators、濟生 | 34% |
保護罩 | Sunder | 42% |
洗腎機器 | Nikkiso、FMC | 39% |
家用空氣清淨機 | 超淨及代理品牌 | 15% |
超淨豆漿機 | 超淨 | 30% |
蒸氣拖把 | 代理或經銷品牌 | 35% |
捐血用血袋 | JMS | 40% |
自動縫合器及電燒機 | Covidien | 60% |
(2)醫學美容產業:
統計資料推估合併公司亞洲市占率約為4.6%。
(3) 藥品銷售暨經銷物流產業
根據統計資料,已從事經銷服務開立發票金額約佔台灣總藥品市場產值約12%,其中在專業推廣領域,如勃起功能障礙相關產品市占率第一名約66%,女性荷爾蒙黃體素相關產品市占率第二名約35%,生髮及戒菸產品均位居市場第一。
3.政府政策
長照服務法做為國家長期照護的兩法之一(另一法為長照保險法),於2015/5/15立院三讀通過,預計2017年正式實施,該法案共55 條,主要在「定義長照服務」、「規範管理該產業」、及「說明長照服務的基金來源」。公司的轉投資ABH (Asia Best Healthcare,持股47%)成立於2008年,目前在台北、新北、桃園、台中、高雄各有一護理之家據點共3,000床。
(四)投資相關
1.關係企業
樹狀圖來源: 公司年報
2.轉投資
公司2008年與龍巖集團合資5億元成立Asia Best Healthcare,投資長期照護市場,提供老年病患長期住宿醫療服務。
2011年設立兩家子公司: 佳醫資產管理股份有限公司(資本額新台幣肆億元整),以提供不動產及醫療設備出租業務;佳醫健康事業(香港)股份有限公司,發展大陸地區醫療產業。
2014年公司及子公司曜亞國際股份有限公司於2014年10月分別取得韓國Caregen Co., Ltd 0.6%及0.4%之股權,用以發展獨特胜肽專利技術生髮、護髮相關療程及推廣DR.CYJ 品牌產品。
公司規劃與F-麗豐合作於大陸上海開立醫美診所,並導入麗豐美容通路客戶。
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