健喬集團整併概況：

2013年 健喬投資4.4億 買寧波友和

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健喬：今年是獲利元年 鼻噴產品2.5億訂單延至下半年

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健喬集團 取得中國新版GSP認證 市場版圖表現加速

 發布日期: 2016.01.06

       健喬(4114)今日宣布大陸市場營收成長創新高，子公司寧波友和醫藥有限公司正式通過中國新版GSP認證(GSP:Good Supply Practice，良好藥品供應規範)，成功取得大陸市場銷售網絡佈局之優勢。隨著取得GSP認證，再加上多張藥證送件查登效應發酵，預計2016年愛克痰等多樣品項可望陸續取得中國藥證或階段性進度，大陸市場可望推動集團營收成長動能。

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健喬集團至今已成功收購3間外資藥廠在台子廠，包括健喬廠(前德國百靈佳藥廠)、優良廠(前美國禮來藥廠)與益得廠(原瑞諾華藥廠在台新竹子廠) ；併購與入主的國資藥廠則包括信元化學製藥、優良化學製藥、健康化學製藥、七星化學製藥、景德製藥與瑞安大藥廠，持續購併的強勁動能與併購效益將在2020年爆發。

因華生技 持股88%?20%?(健喬：今年是獲利元年 鼻噴產品2.5億訂單延至下半年；健喬除擁有三大外資廠，德國百靈佳在台子廠-健喬廠、美國禮來在台子廠-優良廠和瑞士諾華廠在台子廠-益得廠，以及六個國資廠；也入主因華，持股88%、益得持股42.65%、昱厚持股5.63%，(昱厚生技於2013年成立，原本光罩百分百投資，技轉財團法人生技中心的去毒LT免疫調節蛋白平台，衍生三大主軸產品。2015年中加創投、2017年永昕(4726)、健喬(4114)及華南、國票創投加入投資，現有兩項新藥產品LT+Flu、LT+Allergy在開發中。)

公司於2008年轉投資的「因華生技」於2012年9月13日登錄興櫃，該公司為一家針對感染、免疫與癌症用藥進行開發及銷售的製藥公司，2011年10月取得日本第二大藥廠Astellas授權的「普癌汰(Innomustine)乾粉靜脈注射劑」之國內藥證，並於2012年6月取得健保藥價。

益得生技 持股49.2％

益得生技在 2010 年正式從母公司健喬信元獨立出來，目前健喬持有49.2％股權，公司專注於研發治療氣喘及慢性阻塞肺部疾病，利用獨特利基高技術門檻的吸入劑，開發出治療呼吸道疾病的 MDI(定量噴霧吸入劑) 及 DPI(乾粉吸入劑) 平台。根據市場調查，全球 HFA/MDI 擁有一年 150 億美元商機市場，美國就有 80 億美元的市場需求量，而這 80 億的市場僅有 4 家原廠與 3 家學名藥廠所含括，包括葛蘭素史克 (GSK)、阿斯利康 (AstraZeneca)、百靈佳殷格翰 (BoehringerIngelheim)、TEVA 等，可見 MDI 製造是有難度。

優良化學  持股73.92% (2020年3月31日董事會決議，透過增資發行新股方式拿下優良化學45%股權，持股增至73.92%)

優良化學於2013年併入健喬集團後，透過健喬信元優質的銷售團隊，及國內外行銷網絡，積極拓展市場版圖，並於2014年12月與健喬集團旗下關係企業躍欣生技合併，結合原有躍欣之經銷通路與PIC/S生產製造廠，發揮廠證合ㄧ的優勢，當時健喬持有優良股權28.92%。

健喬信元( 4114 )併購擴張版圖腳步不停，2020年3月31日董事會決議，透過增資發行新股方式拿下優良化學45%股權，持股增至73.92%，未來在行銷通路、產品線將整合資源擴大合作，最快第二季底完成，屆時優良年營收約4~5億元將納入，整合效益則可望從下半年起顯現。

另轉投資的「益得生技」於2013年10月取得CFDA布地奈德(Duasma)氣霧劑200ug受理通知書，2015年取得藥證，2014年10月登錄興櫃。

健康化學 持股100% (2014年4月取得6成股權，2017年9月再收購剩餘39.03%股權，健康化學成為健喬信元100%持股。

2014年4月宣布斥資9,600萬元取得健康化學6成股權，未來將透過該公司旗下「PIC/S GMP」藥廠，繼續跨入小兒、老人用藥領域。2017年9月以1.28億元收購健康化學製藥39.03%剩餘股權，該公司將成為健喬信元100%持股。

七星化學 總計持股比例分別為健喬65.43%與因華的27.96%

在今年三月健喬生技(4114)與因華生技(4172)聯合併購七星化學製藥的七成股權，正式跨入原料廠領域，今（28號）宣布進行第二波收購，達到九成以上的股權持有比例。

此次併購，健喬與因華各別出資約新台幣1.14億元，仍以每股95元併購七星化學11.7%與11.698%的股份，連同第一波併購的七成股權，總計持股比例分別為健喬65.43%與因華的27.96%。

瑞安藥廠 持股67.73% (健喬信元(4114)董事會決議參予子公司瑞安大藥廠現增案，計2800萬股、每股10元，增資後累計持股83.88%)

       健喬(4114)積極整併國內藥業，今日宣布以新台幣1.9億元收購瑞安大藥廠(以下簡稱「瑞安」) 67.73%股權，每股購買價格新台幣8.05元，瑞安將成為健喬轉投資公司。健喬指出，瑞安為健喬併購的第六間國資藥廠，可加成彼此在產品組合與產能互補的綜效。健喬集團迄今已成功收購3家外資在台子廠、6家國資製藥廠，持續強勁的併購動能，2020年將是健喬的併購效益爆發年。

健喬指出，瑞安大藥廠的產線，將轉往健喬廠及委外代工廠優良化學製藥，兩個廠稼動率已達 8 成，預期產線轉移後，產能可達滿載，有助營運發展。

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1992年併購信元廠(原信元化學製藥廠) 進入製造

2003年併購光復廠 進入食品製造

2005年併購健喬廠(原德國百靈佳在台子廠) 製造

2008年入主因華生技(4172) 研發垂直整合

2011年併購國內藥商格利企業股份有限公司 銷售通路與藥證

2013年入主優良化學持股28.92%，2020年3月31日董事會決議，透過增資發行新股方式拿下優良化學45%股權，持股增至73.92%。 銷售通路與藥證 整合製造 原美國禮來藥廠在台子廠。

2014年入主健康化學持股6成，2017年9月以1.28億元收購健康化學製藥39.03%剩餘股權，該公司將成為健喬信元100%持股。製造、銷售通路與藥證。

2014年併購益得廠(原瑞諾華藥廠在台子廠) 益得生技(6461)旗下符合 FDA 規格建置之呼吸製劑專門廠

2016年入主七星化學持股65% FDA認證原料藥製造，垂直整合。

2017年入主協康藥業持股100% 銷售通路與藥證，擴大市佔。

2017年併購景德製藥 售通路與藥證

2019年入主瑞安藥廠持股90% 製造、銷售通路與藥證。

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健喬集團近幾年來積極於國際化，並持續深耕國際市場包括：

1. 拓展外銷：日本、韓國、南非、東南亞、香港、中南美洲、土耳其等。
2. 海外投資：

• 2001年，健喬信元設立海外控股公司，轉投資成立瞻宇國際（Foreview International）做為進軍海外市場建立國際行銷網絡。
• 2003年，在中國廣州成立瞻宇(廣州)咨詢公司 (Foreview Guangzhou Consultancy Co.)，負責中國大陸醫藥市場經營。
• 2004年，成立瞻宇國際香港分公司（Foreview International HK. Ltd）；專責東南亞及本地市場開發。
• 2005年，併購香港通路改名為健喬信元醫藥(香港)有限公司（Synmosa Biopharma HK Co.）；專責本地市場開發。服務通路包括醫院、診所、藥局，並有多項藥品及食品與經銷商密切合作。(2007年設立香港辦公室並併購赫德藥品通路，於2009年更名為健喬香港。)
• 2013年、併購寧波友和GSP商業公司。(寧波友和醫葯有限公司通過大陸藥品經營企業新版GSP認證。)
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問：健喬信元在台灣已有不錯的成績，香港市場也逐步起飛，未來的整體規劃？

答：近期整理香港（數據）資料，目前有100多張許可證。健喬信元在2005年買下一家香港公司，去(2017)年底又買下另一家香港公司，去年併入的這家公司許可證有80張左右，代表健喬信元更有競爭力，未來香港市場會以台灣的模型經營。

問：香港市場小，為何深耕十多年，看中的利基？

答：看中的就是香港市場小，因此國際大廠不會在當地插旗，回過頭來說，對中型藥廠而言，香港的藥價比台灣好很多，有些產品價格是台灣的數倍，市場看似很小，其實規模不一定輸給台灣。另外，對健喬信元來說，當地競爭對手實力弱，健喬信元已經建立一批團隊，以健喬信元的實力，很有機會稱霸當地市場。

問：除香港之外，亞洲市場還有哪些布局？

答：最近一直思考國際化的問題，下一步要大幅招募人才。公司在香港投注很大的心血，一方面培養人才，網羅大陸與國際人才，另一方面是規劃戰略，下一步會轉向新加坡，希望把香港、新加坡兩個點連結起來，進一步涵蓋東南亞市場。

問：搶進星、港地區後，下一個目標？

答：健喬信元最終要建立一個區域型（亞洲）的製藥集團，以台灣的核心，延伸到兩岸三地、新加坡等華人地區，並搶進東南亞市場等。目前與歐美國家夥伴已在洽談合作，新加坡明(2019)年就會設立子公司，建立亞洲銷售網。現在會從華人地區逐步串連，公司在香港走了十年，心得滿滿，預期進入新加坡市場後，將可繼續成長。因為星、港用藥人口不會低於台灣，藥價也好很多，是很有潛力的地區。而大陸地區也會同步布局。

問：若要稱霸亞洲市場，大陸市場不可或缺，如何看待大陸市場？

答：大陸什麼都好、什麼都強，所以才會有「厲害了我的國」這句話。不過，若論製藥，台灣仍有優勢。

大陸製藥能力有待加強，這也是大陸政府的痛點，因此痛定思痛、痛下改革，大陸官方要求今年底前學名藥（仿製藥）全部都要完成「一致性評價」，就是品質、藥效都要比照原廠藥，否則不再發給藥證，預期大陸學名藥市場會大洗牌。加上大陸做一致性評價的人力、能力仍不足，這也是台灣藥廠的契機。

2005年健喬信元在大陸布局起步，當時發現一件有趣的事情，就是大陸在地的醫師寧可做藥廠業務，因為當時大陸醫師的待遇低，近年大陸藥品市場每年成長40%，未來七年內將成為全球最大的藥品市場，不可小看。

問：為進軍大陸市場做的準備？

答：第一步是垂直整合，大陸雖然製藥技術不一定能跟台灣比，但大陸法規嚴格，目前許多原料藥已經無法生產，未來若要搶攻市場，第一步要掌握原料藥，所以健喬信元併購七星（原料藥廠），為了未來十年，現正在開發「大產品」，就是為搶攻大陸市場做準備。

例如健喬信元明星產品愛克痰，為進軍大陸，今年初公司添購一部產品包裝機，要價200萬歐元（約新台幣7,200萬元），這部機器9月即可量產，未來等到大陸需求量起來後，產能足以因應，中長期來看，光是這個產品的銷量，規模至少是台灣的五至十倍，再加上藥價較台灣以倍數計，潛力可期。