2018年02月03日 工商時報/劉家熙/台北報導

宏捷科(8086)元月營收淡季不淡達1.47億元,創下近6個月來新高,月增5.01%、年增達5.86%。法人指出,宏捷科新增大陸及台灣二大客戶,首季淡季不淡,至於垂直共振腔面射雷射(VCSEL),隨非蘋手機第3季開始推出臉部辨識機種,其6吋VCSEL產能可望受惠。

功率放大器(PA)家族今年步入高原期,並持續搶攻VCSEL及5G商機,儘管蘋果手機銷售不如預期,但隨手機、自動駕駛及智慧家庭等運用拉高,市場胃納量逐步走高,PA業者今年營運普遍較去年樂觀。

其中,類股股王穩懋將於下周二(6日)召開法說會,公司對VCSEL及5G的展望動見觀瞻。法人預估,穩懋去年12月營收有機會挑戰歷史新高,2017年全年營收已確定站穩歷史新猷,今年全年營運將持續出現雙位數字的成長,資本支出亦將拉高至2億美元水位,成長1倍。

宏捷科去年第4季營收達3.67億元,季減2.7%,年減1.2%,創下近2年來單季的低點。法人指出,宏捷科原本太過於集中單一客戶Skyworks,營收占比高達5成,在Skyworks自建產能下,使得宏捷科代工訂單銳減,預估去年獲利也將創下2014年來最低點,去年每股盈餘(EPS)初估約1.62元。

為避免大客戶訂單持續流失,宏捷科持續擴充客源,法人指出,目前大陸手機AP晶片廠已經成為公司戰略夥伴,並自去年第4季打入3G手機PA,台灣市場也打入手機PA設計廠(Design House),第1季營運可望淡季不淡。

此外,宏捷科VCSEL生產線預估第2季完工並增購30~50台的測試機台,法人表示,由於非蘋手機配有臉部辨識的機種最快今年下半年推出,對手廠穩懋已被蘋果包下產能,同是擁有6吋產能的宏捷科最為受惠。

 

應用擴大、商機爆發13檔概念股「錢」景亮- 今周刊 2018年1月18日

行動裝置3D感測模組市場產值規模,將從一七年的十五億美元,至二○二○年成長至一百四十億美元,而除了手機3D感測,未來應用將擴及到AR/VR(擴增/虛擬實境)、無人機等領域,展望今年,專家們依舊普遍看好相關概念股的投資機會。

行動裝置、車用需求看增

供應鏈成長爆發力可期

「不僅如此,3D感測的下一階段還有車用市場的需求。」擅長強勢成長股的永誠國際投顧投資總監陳威良說,不論是車用的3D照明、LiDAR(光學雷達)與ADAS(先進駕駛輔助系統)市場產值,都可望超越手機市場。

簡單來說,目前一支智慧型手機內大約需導入十顆VCSEL元件,隨著3D感測進入快速爆發期,VCSEL占IR (紅外線)光源比將由一六年的二一%,倍增至二○二二年的四八%,產值也由一億美元跳升至七.五億美元,使得台廠相關概念股股價的想像空間也大增。

陳威良分析,宏捷科過去業績集中在最大客戶Skyworks(思佳訊),經過一年以上積極拓展新客戶,降低接單集中化風險,目前營運已觸底回溫。

華為去年十一月發表榮耀V10機種搭載人臉辨識功能,其發射源VCSEL為AMS子公司Princeton設計,就是由宏捷科代工。下月二十六日將登場的全球行動通訊大會(MWC)華為將發表旗艦機種P11,與下半年再推出的另一旗艦機種Mate 11,都將繼續採用人臉辨識,預估兩者合計可貢獻宏捷科今年EPS一.○五元。

VCSEL題材持續發威

宏捷科有望複製穩懋多頭行情

值得一提的是,AMS擁有完整的3D感測解決方案,未來也將會持續跨入其他手機品牌供應鏈,而宏捷科是除了穩懋以外的第二大代工廠,未來將有機會複製去年穩懋的多頭行情。陳威良預估宏捷科一八年營收可成長超過三成,隨著毛利率大幅提升,稅後獲利可以有近倍增表現,EPS上看三.五元的實力,若以本益比上看三十倍推估,目標價上看一○五元。

arrow
arrow
    全站熱搜

    cck1616tw 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()